保利地产成功上市 募集资金20亿元

保利地产成功上市 募集资金20亿元

　　2006年7月31日，保利集团所属保利南方集团有限公司控股的保利房地产（集团）股份有限公司作为国内新股发行重启后第一支获准上市发行的房地产类股票（代码600048），在上海证券交易所成功上市，已到位资金20.18亿元，当日开盘价19.89元，收市报20.21元，上涨44.87%。上市后，股份公司净资产由发行前的11.7亿元增加至31.9亿元，增长172%。集团公司持有权益为发行前的2倍，达17.44亿元；持股市值按发行价（13.95元）计算达42亿元。这为保利集团做大做强房地产主业奠定了坚实基础。

　　一、实施整合重组，确立房地产主业

　　保利集团公司是1993年在主营军品贸易业务的保利科技公司基础上组建的。1998年军企脱钩以后，保利集团公司真正融入了市场经济环境中。当时除军贸业务外，涉及了房地产、旅游、高科技、通信、制造、养殖等多种业务，产业十分分散，都没有形成规模，当年的利润仅为1.2亿元。面对激烈竞争的市场环境，为解决企业生存和发展，1999年底集团公司提出了“通过企业整合和资产重组，实施专业化、规模化经营”的思路。经反复研究认为，军品贸易业务是国家和军队赋予保利集团的政治使命，将继续作为主业，做大做强；房地产业务已相对有了一定的基础，具备地域、人才和资金的比较优势，决定将房地产业确立为集团优先和重点发展的另一个主业，优化资源配置，给予政策和资金重点支持，同时坚决地退出了旅游、通信、高科技等竞争力不强的行业。2001年底，集团公司提出了“树立保利一个品牌，做大做强贸易和房地产两个主业，培育文化产业，力争用五年时间再打造一个保利”的总体战略，逐步将18家一级子公司整合为4家。在企业治理方面，坚持完善以法人治理结构为核心的现代企业制度，强化以财务管理为核心的企业管理，形成了较为完整的战略规划、项目计划和财务管理体系及制度。

　　二、上市融资，做大做强房地产主业

　　保利集团充分意识到企业上市是房地产主业实现跨越式发展和规范治理的重要方式，下决心培育一家房地产上市公司。2002年8月在原广州保利房地产开发公司基础上，引进新的投资者，发起设立了以上市为目的的股份公司。经过一年的上市辅导期，2004年6月7日顺利通过了中国证监会的审核。之后，国内新股发行因政策性原因暂停了两年,一定程度上制约了保利地产的发展规模。保利集团作为大型国有企业，深知自身肩负的责任和使命，积极支持和顺应国家宏观调控政策，采取了“拓宽融资渠道，完善产品结构，调整区域布局，加强项目管理”等一系列应对措施，保持了房地产主业的较快发展。今年6月国内新股发行重新启动，股份公司的上市工作再次进入实施阶段，经过努力，中国证监会正式核准股份公司公开发行1.5亿股股票。7月6日至13日，股份公司在北京、广州、深圳和上海等地举行路演，取得圆满成功。股票发行价确定在13.95元，市盈率19倍左右，高于同行优秀上市公司13-16倍的水平。7月13日至14日网下配售及7月19日上网发行，分别获得109.88倍（创“新老划断”以来主板发行公司最高水平）和82.80倍的超额认购倍数，充分表明广大投资者对保利地产投资价值和发展前景的认可。

　　三、保利地产未来发展与展望

　　2005年底，保利集团制定了新的五年发展规划，提出了“坚持做大做强贸易和房地产两个主业，继续培育文化产业，用五年时间实现资产规模和盈利水平再翻一番”的战略思路，力争到2010年集团总资产超过500亿元，当年实现利润40亿元以上。其中房地产业占到利润总额的80%以上。

　　目前，保利集团在建房地产项目63个，投资总额650亿元，建筑面积1700余万平方米，项目储备面积超过1000万平方米，初步完成了房地产业的全国性战略布局，形成了在北京、上海、广州、深圳等一线城市稳步发展，并进军武汉、长沙、哈尔滨、沈阳、重庆、济南、南宁、贵阳、苏州等城市的态势。未来几年发展将进一步优化产品结构，形成以“滚动开发，投资回收快”的普通住宅为主，兼顾商业文化地产的多品种、长短期相结合的产品结构。